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国企混改模式及实施案例

发布时间:2020-07-29 admin

课程大纲:

第一部分:2019年国家政策解读——国企混改战略先行

一、        政策导向

二、        产业链布局

三、        生态圈筹划

四、        业务重新梳理

第二部分:国企混改战略实施

一、参与国资混改方法

N种典型手段:股改上市(整体上市或核心资产上市)、增资扩股、产权转让、合资新设、出资入股、股权收购、引入战略投资者、引入基金以及改制重组

1种配套措施:员工持股。从激励的角度出发,进一步达到股权多元化的措施。一般在混改的基础上实施,不可单独实施。

二、参与国资混改案例

案例1:中国联通“定增+转让股份+员工持股”模式

案例2:北京环境交易所(环交所)引入战投

案例3:中船重工合资新设子公司的模式

案例4:中核新能源”引入战投”的模式

案例5:云南白药两次“引入战投”的单一模式

案例6:中油资本运用“资产重组+上市”的双模式组合进行混改

案例7:中粮资本“引入战投+引入基金+员工持股”方式

案例8:绿地控股“引入战投+员工持股+整体上市”

案例9:江苏高投“管理层持股”——国企混改非典型创新样本

三、双向混合——国资对外投资

四、国资对外投资案例

第三部分:探索国企混改“4+1模式”

4种典型手段:引入战略投资者、引入基金以及改制重组、整体上市或核心资产上市。 

1种配套措施:员工持股。

第四部分:国企混改借力资本市场主要模式

模式一:集团自身引入战略投资者,优化公司治理或整体上市

模式二:集团下属非上市资产引入战略投资者,实现上市

模式三:上市公司向战略投资者非公开发行股票,募集资金或收购优质资产

模式四:上市公司下属资产引入战略投资者,并进行分拆上市