课程背景

在市场经济竞争日趋激烈的情况下，白酒制造企业正面临很大的挑战与压力，财务分析是风险管控的基础，如果不能有效进行财务分析，就如同现代化的飞机在飞行过程中没有导航系统一样盲目而充满危险。只有建立在完善的企业内部控制体系与风险管控能力之上的企业财务分析，才能够构建基础坚实的核心竞争力，才有足够的软实力去创造利润空间。

本课程邀请具有39年财税管理工作经验且在5家上市公司担任过财务总监CFO的实战派财务专家讲授本课程，旨在帮助企业财务人员理解并熟练使用财务分析方法与技巧，防范风险管控。

课程收益

Ø  掌握三大报表的财务分析方法与技巧，识别财务策略与风险程度，判定企业的财务健康状况；

Ø  掌握与预算比较、与同行先进企业比较的财务分析思路与方法；

Ø  掌握风险的基本认知与风险管理的重要性，理解与区分企业的五大风险；

Ø 理解COSO风险控制框架，学会运用风险管理的三道防线、四大步骤、五大监控方法。

课程对象：企业副总经理、财务总监、财务经理

课程时间：1-2天，6小时/天

课程方式：讲授+讨论+案例分析

课程大纲

第一讲：企业经营逻辑与财报分析

一、企业的经营逻辑

引言：财报分析的重要性

1、企业老板最关心的四个核心问题

2、企业的经济循环分析

3、企业的资金循环过程

4、企业财务的三大本质：生存、发展、获利

二、财务分析概述

1、财务分析的内容

2、财务分析的原则

3、财务分析的步骤

4、财务分析的方法

第二讲：从资产负债表看透企业体质

一、资产负债表阅读

1、如何通过资产负债表识别企业的财务策略

案例练习：识别A/B/C三家企业的财务策略

2、如何通过资金来源与用途的匹配看风险态度

案例练习：识别某企业经营事项的风险程度

二、资产结构分析

（1）资产负债率

（2）存货比例

（3）对外投资率

（4）内部投资率

三、资本结构分析

1、资本结构

2、负债

3、所有者权益

4、资本结构指标分析

（1）资产负债率

（2）负债经营率

（3）产权率

（4）流动负债率

四、偿债能力分析

1、短期偿债能力指标分析

（1）营运资本

（2）流动比例

（3）速动比例

（4）现金比例

（5）现金流量比例

2、长期偿债能力指标分析

（1）资产负债率

（2）产权比例

（3）权益乘数

（4）长期资本债务率

（5）利息保障倍数

（6）现金流量利息保障倍数

（7）现金流量债务比

第三讲：从利润表看企业的经营能力

一、企业盈利结构分析

1、利润表的结构

2、企业盈利结构

3、企业盈利结构类型

4、企业盈利结构分析

案例分析：企业有哪四个层次的利润和成本

课堂讨论:成本和费用的关系

课堂讨论:企业的税金是否全在利润表上反映？

二、企业获利能力分析

1、获利能力两种评价方法

2、利润的层次

3、毛利

4、净利润

5、息税前利润

6、利润总额

7、普通企业盈利能力指标计算

（1）营业毛利率

（2）营业净利率

（3）资产净利率

（4）总资产收益率

8、上市公司盈利能力指标计算

（1）每股收益

（2）每股净资产

（3）市盈率

三、营运能力分析

1、应收账款周转

（1）应收账款周转率

（2）应收账款周转天数

2、存货周转

（1）存货周转次数

（2）存货周转天数

3、流动资产周转

（1）流动资产周转次数

（2）流动资产周转天数

4、总资产周转

（1）总资产周转次数

（2）总资产周天数

第四讲：现金流量表看透企业真正的实力

一、现金流量结构分析

1、现金流量表分析的功能

2、现金流量表的基本结构

3、一个健康的成长型企业的现金流量结构

课堂讨论：现金流量表三类活动数值正负数判断

课堂讨论: 利润和现金流量的关系

案例分析：三家企业利润与现金流量的比较

案例分析：净利润与现金流之间的差异

课堂讨论：根据净利润和经营性现金流如何判断企业的健康状况

二、现金流量比率分析

1、现金流量与当期债务之比

2、债务保障率

3、每元销售现金净流入

4、每股经营现金流量

5、全部资产现金回收率

6、现金流量适合比率

7、现金再投资比率

8、现金股利保障倍数

综合案例分析：通过对某白酒公司财务综合分析，计算几项主要财务指标，识别财务策略与风险程度，判定企业的财务健康状况。

第五讲：风险管理体系

一、风险的基本认知与风险管理的重要性

引例讨论：小轿车行驶在交通道路中会遇到哪些风险？

1、企业风险无处不在

课堂讨论：收益与风险的关系

2、您对风险的态度？对待风险如何做？

真人游戏：体会风险的不确定性对目标的影响

3、风险管理是集团七大管控体系之一

二、如何区别企业五大风险

1、战略风险定义

案例分析：三九集团战略风险分析

2、财务风险定义

案例分析：长虹集团财务风险分析

案例分析：巨人集团倒闭的教训

3、市场风险定义

案例分析：百富勤集团市场风险分析

4、运营风险定义

案例分析：法国兴业银行运营风险分析

5、法律风险定义

案例分析：西门子公司法律风险分析

体会分享：聪明的人如何总结别人的失败教训

小组讨论：我们可以从上述案例中吸取什么教训？（至少总结5条）

三、COSO风险控制框架

1、五大控制要素

2、三大控制目标

3、风险管理组织

四、风险管理的三道防线和四大步骤

引例分析：风险一体化管控在道路交通中的运用场景

1、企业风险管理框架（三道防线）

2、风险管理的第一步：目标设定

3、风险管理的第二步：风险识别六大方法

案例分析：白酒制造行业安全风险辨识分级管控

4、风险管理的第二步：风险识别业务流程层面风险库

4、风险管理的第三步：风险分析场景

案例分析：五粮液酒厂风险分析

5、风险管理的第四步：风险应对的七大策略

五、风险监控的路径及五大方法

1、风险监控的路径

2、风险监控的方法之一：财务分析

3、风险监控的方法之二：审慎性调查

4、风险监控的方法之三：预算管理

5、风险监控的方法之四：资金管理

6、风险监控的方法之五：内控管理