课程背景
企业未来发展的价值在哪里？企业处在产业链的哪个位置？产业价值如何？如何突破现有的价值瓶颈？企业家需要整合哪些资源提升自身价值？在当今经济全球化的时代，传统企业依赖内生性的发展在市场竞争中日渐式微，企业价值的经营哲学成为企业家、资本家、投资机构等护卫尊崇的思想。如何了解资本的规律？如何洞察产业发展规律？如何掌握企业生命周期？如何将金融和实业、产业相结合实现企业的最大价值？是金融人士、投资机构、，企业家一生所追求的哲学命题。
当今中国企业已步入了全面资本化的时代。这是中国企业战略发展的关键选择！这是中国企业转型的必经之路！
产融结合将是未来中国企业实现涅槃重生战略的不二选择！
课程对象
企业中高层管理人员、财务人员、金融从业人员
培训讲师：刘光耀
课程时间：1天
课程效果
1、熟悉掌握企业生命周期与资本的关系
2、掌握资本和产业结合运作方法
3、能够初步制定企业发展的产融规划
4、了解PPP模式及发展趋势
第一部分 宏观经济形势
第一单元 国际形式
1.美国
Ø 总统特朗普上台
Ø 美元汇率
Ø 实业回流
2.欧盟
Ø 英国脱欧
Ø 欧元
Ø 北约
3.日韩
Ø 韩总统就任
Ø 萨德部署
Ø 日元走势
第二单元 国内部分
1.2017年上半年情况
Ø 增长底线依然稳固，“L”型下行孕育着结构性生机
Ø “三期叠加”状态演进
Ø 财政政策保持积极
Ø 货币政策不松不紧
Ø 供给侧改革双向深化
Ø 金融监管保持强势
2.2017年下半年趋势
Ø 稳什么？
u 稳通货膨胀
u 稳外汇
u 稳资产价格
u 稳实业
u 稳金融风险
Ø 进什么？
u 提振民营经济的信心
u 推动国有企业的混改
u 进一步推动金融体制改革
u 要迎战人类社会的第三次全球化浪潮
u 寻找新的增长点
3.未来3-5年的国内发展趋势研判
Ø 一带一路
Ø 资本市场
Ø 实体新格局
Ø 经济结构变迁
第二部分 投融资管理
第一单元 资本概述
1.资本运营的本质
Ø 资本运作当事人之间的利益关系
Ø 资本所有者之间关系；
Ø 资本所有者与债权人之间关系；
Ø 资本所有者与经营管理者之间的关系；
2.从财务角度看资本运营
Ø 模式
l 债务类
l 权益类
² 股权结构
Ø 方式
l 投资
l 融资
Ø 投融资的战略选择
3．资本运营逻辑关系及模型：
Ø 融投管退
Ø 资本与产业周期的关系
l 传统自上而下式投资分析结构
² 经济
² 产业
² 行业
² 企业
l 整体框架
² 行业背景
² 行业吸引力
² 市场竞争情况
² 行业发展方向
案例：复星
Ø 资本与企业周期的关系
l 初创期
l 生存期
l 发展期
l 成熟期
l 衰退期
Ø 资本类型与企业周期的关系
l 天使资金
l VC
l PE
l PRO-IPO
l IPO
l POST-IPO
4.国内资本市场结构
Ø 主板
Ø 中小板
Ø 创业板
Ø 新三板
Ø 四板
第二单元 资本运作的主要方式
1. 资本运作的五种主要方法
Ø 闲置的资产利用，产生效益；
Ø 股票、产权转让、企业兼并之类的活动；
Ø 企业并购，或者进行股权转让，或者进行资金拆借等；
Ø 资本市场直接融资；
Ø 兼并、控股、参股等方式
2. 资本运作的五种主要方式
Ø 基于企业结构变化
合并/托管/收购/兼并/分立/重组/战略联盟
Ø 基于企业资产整合
剥离/置换/出售/转让/资产证券化/债券
Ø 基于企业股权变化
IPO/借壳上市/配股/增发/转让股权/送股/转增/回购/MBO
Ø 基于企业融资战略
PE/VC/融资租赁
Ø 基于企业商业模式
BOT/BT/特许经营
第二部分 PPP模式解读
第一单元 推广PPP的意义
1. 背景
Ø 国家治理体系和治理能力现代化（高效政府）
Ø 供给侧结构性改革（结构/质量/效益优先）
Ø 新《预算法》实施&融资平台转型
2. 意义：
Ø 有效控制建设费用的超支。
Ø 有利于转换政府职能，减轻财政负担。
Ø 促进投资主体的多元化。
Ø 帮助政府改善发展模式。
Ø 提高项目投资效率。
Ø 合理分配风险。
Ø 有利于提高公共部门管理水平。
Ø 应用范围广泛。
Ø 经济发展带动能力强。
Ø 促成公共利益最大化。
第二单元 PPP的操作流程
1. 法律政策框架
Ø PPP操作指南
Ø 物有所值评价指引
Ø 财政承受能力论证指引
Ø PPP项目政府采购管理办法
Ø PPP项目合同指南
Ø PPP项目预算支出管理办法（制定中）
2. 操作流程
五个阶段19个步骤
Ø 项目识别
n 项目发起
n 项目筛选
n 物有所值评价
n 财政承受能力论证
Ø 项目准备
n 管理架构搭建
n 实施方案绘制
n 实施方案审核
Ø 项目采购
n 资格预审
n 采购文件编制
n 政府文件评审
n 谈判与合同管理
Ø 项目执行
n 项目公司设立
n 融资管理
n 绩效监测与支付
n 中期评选
Ø 项目移交
n 移交准备
n 性能测试
n 资产交割
n 绩效评价
3. PPP运作模式
Ø PPP运作模式的决定因素
n 收费定价机制
n 投资收益水平
n 风险分配基本框架
n 融资需求
n 改扩建需求
n 期满处置
Ø 存量项目
n 委托运营（O&M）
n 合同管理（MC）
n 转让-运营-移交（TOT）
Ø 新建项目
n 建设-运营-移交（BOT）
n 建设-拥有-运营（BOO）
Ø 改扩建项目
改建-运营-移交（ROT）
