【课程背景】
国务院办公厅印发《关于进一步盘活存量资产扩大有效投资的意见》（国办发〔2022〕19号）
【课程收益】
Ø 结合当前的形势解读《意见》
Ø 分析盘活的关键要点
【课程特色】案例，深入浅出听得懂；科学，背后理论讲得明；实战，学之能用定方向；展望，以史为鉴看未来
【课程对象】相关需求者
【课程时间】3-6小时
【课程大纲】
一、结合当前形势看《意见》？
1、先看现象：资本市场出奇的“冷静”
Ø 发布时间：2022年5月25日，国务院发布《关于进一步盘活存量资产扩大有效投资的意见》（国办发〔2022〕19号）
Ø 发布时间：2022年7月5日，国家发改委印发《关于做好盘活存量资产扩大有效投资有关工作的通知》（发改办投资〔2022〕561号）
Ø 资本市场的表现：“冷静”
Ø 思考：资本市场在盘活资产有何作用？为何如此“冷静”？
2、盘活的方式和落实
Ø 盘活方式：REITs是盘活存量资产的主要方式；也包括规范PPP、规范产权交易、发挥国有资本投资公司作用
案例：中国交建用REITs盘活高速公路特许经营权
Ø 如何落实：《意见》要求，全面梳理各地区基础设施等领域存量资产情况，建立盘活存量资产台账，实行动态管理，落实责任单位和责任人
Ø 盘活资产再投资的作用：《意见》明确盘活存量资产回收资金除必要支出外，应确保主要用于项目建设，鼓励用于再投资资本金，有助于充分发挥回收资金的撬动作用；
二、资本市场的动向预示未来
1、反思：资本市场为何“冷静”
Ø 分析：资本市场缺乏信心
Ø 原因一：融资渠道对房企的信心下降
Ø 原因二：建工企业对房企的信心下降
Ø 原因三：购房者对房企的信心下降
Ø 原因四：房企对基建领域的影响
Ø 思考：为何房企的资产不能“变现”？
2、深层次原因：房地产及基建领域的趋势
Ø 住宅市场：二十年的高速增长落幕——很多房企忽视的重要指标“城镇化率”
案例：特朗普家族的公寓经营——盘活资产的关键“现金流”
Ø 商业地产：贴合于实体经济——很多房企忽视的关键因素“产业结构”
案例：华夏幸福没能打造出第二个“苏州产业园”、SOHO中国2012年转型的得与失
Ø 小结：资产的现金流是未来的“关键”
3、对“重资产”持有方的考验
Ø 探讨：先盘活优质资产？劣后资产？
三、RETIs实操那些事
1、私募与公募REITs发行
Ø 私募及公募REITs的基本情况和相关政策
Ø 私募及公募REITs的参与机构
Ø 私募及公募REITs操作流程：筹备工作、申报工作、发售阶段等
Ø 私募及公募REITs管理与资本运作
Ø 私募及公募REITs案例分析
案例：2022年发行的“鹏华深圳能源REIT”——看一看，披露了哪些信息；想一想，如果你是潜在出资人，会不会接手
2、REITs的相关事宜
Ø REITs管理模式
Ø 境内公募REITs治理分析
Ø REITs法律基础：公募REITs的法律体系和交易结构、基础设施项目及项目公司的合法合规性的法律核查要点、关于转让的合法有效性的法律核查要点
3、金融机构（投行）及服务机构（律所、快所）不会告诉你的那些事
