【课程背景】
当前，我国经济正处于结构优化与风险持续出清的关键阶段。商业银行不良贷款余额高位运行，房地产领域信用风险加速释放，地方融资平台债务化解任务艰巨，信托、券商等非银机构风险资产亦呈上升态势，不良资产市场规模持续扩容，行业正迎来新一轮发展周期。
与此同时，监管政策深刻变革：《商业银行金融资产风险分类办法》正式落地，对资产分类标准与拨备提出更高要求；金融稳定法加速推进，构筑风险处置顶层设计；个贷不良批量转让试点持续扩围，市场参与者日益多元。行业整体正从传统“三打”（打折、打包、打官司）向“三重”（重组、重整、重构）深度转型，对从业者的综合能力提出全新挑战。
市场格局方面，五大全国性AMC、近60家地方AMC、银行系AIC及民营资本、外资机构同台竞技，竞争与合作并存，产业链分工日趋细化，单纯依靠牌照套利的空间不断收窄。面对日益复杂的底层资产状况、日趋严格的合规监管环境以及不断迭代的处置手段，从业者亟需系统把握宏观政策方向、深刻理解市场演变逻辑、熟练掌握分类处置技术，并构建覆盖全流程的风险防控体系。
本课程紧扣宏观政策导向与市场一线实践，融合大量真实案例剖析，旨在为银行资产保全部、AMC业务团队、律师事务所、投资机构及相关服务商提供兼具战略高度与落地效能的系统化知识架构，助力机构在新形势下提升不良资产经营与盘活能力。
【课程收益】
1，前瞻洞察，精准决策
2，案例驱动，赋能实操
3，分类施策，提升价值
4，全链风控，守住底线
5，学以致用，即时转化
【课程时间】
1天
【课程对象】
1、商业银行及非银金融机构相关从业人员
2，金融资产管理公司（AMC）业务及风控团队
3，法律、评估及财务等专业服务机构从业者
4，特殊机遇投资机构与产业投资人
5，实体企业中涉及存量资产管理的相关负责人
【课程大纲】
一：宏观视野——不良资产行业政策与市场格局
1、不良资产行业宏观政策解读
1）国家宏观政策导向
Ø 当前经济周期下不良资产处置的战略定位
Ø 金融监管总局（原银保监会）最新监管政策要点解读
Ø 《商业银行金融资产风险分类办法》核心内容与影响分析
Ø 财政部关于不良资产处置的最新财税政策
2） 政策演变趋势与行业机遇
Ø 从“供给侧结构性改革”到“防范化解金融风险”的政策脉络
Ø 注册制全面推行对不良资产市场的影响
Ø 金融稳定法背景下不良资产处置的新定位
Ø 个贷不良批量转让试点扩围政策解读
Ø 近期房地产纾困、地方债务化解等相关政策对行业的影响
2、市场格局与规模分析
1）市场规模与供给结构
Ø 商业银行不良贷款规模及分布（对公/零售）
Ø 非银金融机构（信托、券商资管等）风险资产状况
Ø 债券市场违约规模与趋势
Ø 地方融资平台债务风险现状
2）市场参与主体与竞争格局
Ø “5+2+N+银行系”多元化格局解析
Ø 五大AMC战略定位与发展动态
Ø 地方AMC差异化竞争策略
Ø 民营AMC及外资机构市场参与情况
Ø 银行系AIC债转股业务发展
Ø 不良资产产业链上下游生态图景
Ø 市场参与者的角色演变与竞合关系
3）发展趋势研判
Ø 不良资产行业周期性特征与当前所处阶段
Ø 供给端：未来3-5年不良资产供给预测
Ø 价格端：资产包成交价格走势与估值逻辑变化
Ø 业务模式端：从传统“三打”到“三重”的模式升级
Ø 科技赋能：金融科技在不良资产领域的应用趋势
3、【互动研讨】
1）当前市场环境下，各类机构面临的最大挑战与机遇是什么？
二：盘活有道——不良资产处置盘活典型案例精讲
1、经典处置模式与案例深度拆解
1）资产重组类典型案例
Ø 案例一：某上市房企不良资产债务重组与盘活路径
① 背景：企业流动性危机/债务违约
② 方案：债务重组+资产剥离+引入战投+业务重构
③ 关键成功要素分析
Ø 案例二：某地方平台公司存量资产盘活实践
① 底层资产：园区厂房/保障房/基础设施
② 盘活路径：REITs/pre-REITs结构化安排
③ 政府、AMC、社会资本多方协同机制
2）破产重整类典型案例
Ø 案例三：某制造业龙头企业破产重整全程解析
① 预重整制度的灵活运用
② 共益债投资模式设计
③ 产业投资人与财务投资人的协同安排
Ø 案例四：某商业综合体烂尾项目重生记
① 项目研判：区位价值+法律障碍+资金缺口
② 处置方案：司法拍卖+改造提升+运营赋能
③ 退出路径与收益实现
3）资产证券化与创新模式案例
Ø 案例五：某银行不良资产证券化（NPL ABS）项目运作
① 基础资产池构建与现金流预测
② 交易结构设计与信用增级
③ 发行定价与投资者沟通
Ø 案例六：个贷不良资产批量转让与处置实践
① 估值定价方法（抽样评估+模型测算）
② 催收/诉讼/调解组合策略
③ 数据科技在个贷不良管理中的应用
4）失败案例警示
Ø 收购价格过高导致亏损的教训
Ø 尽调不充分引发的法律陷阱
Ø 投后管理缺位造成的价值流失
Ø 处置时机判断失误的代价
2、【互动交流】
学员可分享自身业务中遇到的疑难项目，讲师现场分析思路
三：因类施策——不同类型资产整合与盘活策略
1、分类盘活方法论与实务要点
1）不动产类资产
Ø 住宅/在建工程（烂尾楼）
① 项目研判核心指标（区位、去化、成本、法律障碍）
② 续建资金解决方案与封闭监管设计
③ “共益债+代建+销售”联动模式
④ 竣备交付与退出节点把控
Ø 商业地产（写字楼/商场/酒店）
① 业态重新定位与功能改造策略
② 运营能力提升与招商方案设计
③ 类REITs/CMBS等证券化退出路径
Ø 工业用地/产业园区
① 土地性质变更与规划调整路径
② “工改工”“工改商”“工改居”政策比较与选择
③ 产业导入与园区运营模式
2）股权/债权类资产
Ø 上市公司股票/可转债
① 大宗交易/协议转让/二级市场退出策略
② 通过债转股实现控股后资产注入方案
③ 司法拍卖中的竞拍策略与注意事项
Ø 非上市股权（含新三板）
① 并购重组退出路径设计
② 老股转让与回购条款谈判要点
③ 破产清算情况下的受偿顺序与回收率预估
Ø 信用债权（含个贷）
① 分层催收策略（账龄/金额/区域维度）
② 诉讼时效管理与法律催收要点
③ 委外催收机构管理与合规边界
④ 数据驱动的回收率预测模型
3）其他特殊类型资产
Ø 知识产权/无形资产
① 专利权/商标权/版权的评估方法与交易对手寻找
② 无形资产与实物的组合处置策略
Ø 应收账款（供应链金融不良）
① 确权难点与解决方案（区块链存证、核心企业确认）
② 保理/票据类不良的特殊处置流程
Ø 矿产/林权/收费权等资源类资产
① 权属核查要点与行政审批风险提示
② 资源价格周期与处置时机的把握
2、【分组演练】
每组分配不同类型的不良资产项目背景资料，设计初步盘活方案框架，进行小组汇报与讲师点评
四：行稳致远——全流程风险防控与合规管理
1、全流程风控体系构建
1）收购端风险识别与防控
Ø 尽职调查全流程要点
① 法律尽调：抵质押物有效性、租赁权对抗、查封顺位、欠缴税费
② 财务尽调：债务真实性核查、隐性债务排查
③ 资产尽调：实物状态评估、价值穿透测试
Ø 估值风险
① 常用估值方法（比较法/收益法/成本法/假设开发法）适用范围
② 非抵质押物债权的估值逻辑
③ 估值常见误判与风控底线设定
Ø 交易结构设计中的风险隔离
① SPV架构搭建与税务筹划
② 抽屉协议与明股实债的法律风险
③ 保证人与抵质押人的偿债意愿与能力评估
2）管理端风险防控
Ø 投后管理组织架构与岗位职责
Ø 资产动态分类与预警指标体系
① 债务人/担保人经营异常信号
② 抵质押物价值变动监控
③ 诉讼时效与执行期限管理台账
Ø 风险资产的动态估值与减值计提
Ø 突发风险事件的应急预案
3）处置端合规要点
Ø 国有资产交易的合规要求
① 32号令（国有资产交易监督管理办法）核心条款
② 产权交易所挂牌流程与竞价策略
③ 关联交易认定与回避制度
Ø 司法处置中的合规红线
① 拍卖变卖程序合法性问题
② 以物抵债的操作规范
③ 虚假诉讼/恶意逃废债的红线
Ø 个人金融信息保护合规
① 个人信息保护法在个贷催收中的适用
② 委外催收机构合规准入与监督管理
③ 数据安全与隐私保护操作规范
2、合规管理与监管应对
1）内部合规体系建设
Ø 不良资产业务内控制度框架
Ø KYC/KYB在不良资产行业的特殊要求
Ø 利益冲突管理与从业人员行为规范
2）外部监管对接
① 定期报告义务与监管沟通机制
② 审计与评估机构的独立性与合规管理
③ 监管检查常见问题清单与整改要点
④ 行业自律与ESG投资理念在不良资产领域的实践
3）【互动答疑】
学员日常工作中的疑难问题集中解答
五、回顾与展望
1、核心知识点回顾
1）思维导图梳理全天内容框架
2）关键概念与工具快速复盘
3）重点案例核心启示提炼
2、行动建议
1）学员结合自身工作制定下一步行动清单
2）推荐学习资源与行业交流平台
3、互动答疑
1）全天内容相关问题自由提问与讲师深度解答
2）学员个人或机构具体业务难点针对性指导
